一文综合券商对渣打(02888.HK)公布季绩后最新评级、目标价及观点

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原标题:一文综合券商对渣打(02888.HK)公布季绩后最新评级、目标价及观点 来源:阿思达克财经新闻

渣打集团(02888.HK)今早股价跌逾3%,昨日(29日)中午收市后公布管理层中期报告,今年第三季基本除税前溢利按年跌40%至7.45亿美元,除税前法定溢利按年跌61%至4.35亿美元,逊于本网综合5间券商预测下限4.77亿美元。期内基本经营收入按年跌12%至35.19亿美元,经营支出按年跌0.8%至24.8亿美元。成本对收入比按年增加760个基点至70.5%。第三季普通股股东有形权益回报率按年跌450个基点至4.4%。信贷减值按年增加27%至3.53亿美元。

渣打公布第三季法定纯利按年跌80%至1.54亿美元,净息差按年跌38个基点至1.23%。季末普通股权一级资本比率为按年升0.9个百分点至14.4%。集团将于明年2月发布全年业绩,并报告集团策略性重点工作最新进展。董事会届时会经谘询监管机构后考虑恢复股东回报。集团指,在长期低利率环境下,将继续优化净利息收入推动力,同时加强推动更多收费为主收入,尤其是金融市场及财富管理业务。并继续尽可能减少经营支出。

【绩后股价弱 非利息业逊】

高盛指出,渣打集团第三季基本税前溢利高于该行及市场原预期,主要受惠信贷减值较预期少,但从早前不少欧美银行公布业绩,市场早已对此有所预期。渣打季内收入、成本及拨备前利润则符合预期。该行维持对渣打「买入」评级及未来12个月目标价54元,基于渣打估值低廉,随着资本回报重启,相信可令渣打跑赢大市。

麦格理认为,渣打集团在新冠疫情下经历完美风暴,包括利率下跌、派息限制及地缘政治紧张,该股目前市帐率接近历史低位,认为现水平具吸引力,预计周计将转向正面,因而上调该股目标价至45港元,并上调投资评级至「跑赢大市」。

而瑞银表示,渣打所作展望,确认外界预期净息差在六个月内见底的预期,并指季度净利息收入胜预期,但非利息收入逊预期,收入、成本及税前溢利整体符预期。该行给予渣打集团「中性」评级,目标价38.4元。

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本网最新综合6间券商对其投资评级及目标价:

券商│投资评级│目标价(港元)

花旗│买入│56.1元

高盛│买入│54元

瑞信│中性│47.62元(475便士)

麦格理│中性->跑赢大市│43.4元->45元

摩根士丹利│与大市同步│41元

瑞银│中性│38.4元

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券商│观点

花旗│净利息收入及资本表现胜预期

高盛│基本税前溢利胜预期因拨备少

瑞信│季绩好坏参半,第四季收入指引逊市场预期

麦格理│市场对渣打看法过于谨慎

摩根士丹利│低息下收入增长受限

瑞银│拨备前溢利符预期,资料略较预期强劲

(fc/w)

(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-10-29 16:25。)

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